Paylaş

Ekonomi Haberleri

Aselsan Bilanço Analizi

Aselsan Bilanço Analizi

Aselsan Bilanço Analizi

Şeker Yatırım Menkul Değerler Araştırma Bölümünün hazırladığı Aselsan (IS:ASELS) Bilanço Analizi aşağıda yer almaktadır:

Aselsan’ın 2Ç17’de net kar rakamı yıllık bazda %96 artışla 244mn TL seviyesinde gerçekleşti.

Şirketin açıklamış olduğu net kar rakamı beklentimiz olan 182 milyon TL net kar ve piyasa beklentisi olan 209 milyon TL net kar rakamının üzerinde geldi. Özellikle 2Ç17’de kaydedilen 78mn TL’lik ertelenmiş vergi geliri (2Ç16’da 25mn TL vergi gelirine karşılık) şirketin net kar rakamını destekledi. Operasyonel tarafta sonuçlar beklentilerin üzerinde gerçekleşti. Net satış gelirleri 2Ç17’de 2Ç16’ya göre güçlü dolar ve artan proje miktarına bağlı olarak yıllık bazda %49 artışla1.167mn TL seviyesinde (Piyasa:1.088mn TL,Şeker: 990mn TL) gelirken, FAVÖK rakamı da artan net satış gelirleri sayesinde yıllık bazda %74 artışla 227mn TL seviyesine yükseldi (Piyasa: 207mn TL,Şeker: 192mn TL). Şirket’İn FAVÖK marjı da yıllık bazda 2.8pp artışla %19,5 seviyesine yükseldi.

Şirket’in net kar rakamının beklentilerin üzerinde gelmesi sonrasında piyasanın tepkisinin olumlu olacağını düşünmekle beraber, Şirket paylarının 2017 yılı başından bu yana %109 yükseldiğini ve ayrıca relatif olarak Endeks’in %52 üstünde bir performans sergilediğini gözönüne alarak piyasa tepkisinin sınırlı kalabileceğini düşünüyoruz.

Şirketin 2Ç17 sonuçları sonrası Aselsan’ın 18.50 TL seviyesinde bulunan hedef pay fiyatımızı 24.00 TL seviyesine yükseltiyoruz. Hedef pay fiyatımızın cari pay fiyatına göre %9 altında bulunması nedeniyle “TUT” olan önerimizi koruyoruz.

Toplam sipariş tutarı 1Y17 itibariyle 6.4 milyar dolar seviyesiyesinde- Şirket kamuya açıklamış olduğu bilgilere göre 2017 yılının ilk yarısında 780 milyon dolar tutarında yeni sipariş almıştır.

Dolayısıyla yeni alınan sipariş ile birlikte Aselsan’ın 1Y17 sonu itibariyle uzun vadeli sipariş miktarı 6.4 milyar dolar (YS16:6.2 milyar dolar) seviyesinde gerçekleşmiştir.

Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş.

https://www.sekeryatirim.com.tr/

***

Yasal Uyarı

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Kaynak: http://tr.investing.com/news/economy-news/aselsan-bilanco-analizi-501451

Paylaş

Yorumlar

Email adresiniz diğer kişiler tarafından görünmeyecektir.Required fields are marked *

You may use these HTML tags and attributes: <a href="" title=""> <abbr title=""> <acronym title=""> <b> <blockquote cite=""> <cite> <code> <del datetime=""> <em> <i> <q cite=""> <s> <strike> <strong>

Lost Password

Register

Araç çubuğuna atla